Muita gente ainda se pergunta: é melhor deixar o dinheiro na poupança ou investir no Tesouro Direto? A dúvida é comum, especialmente entre quem está começando a se interessar por finanças e quer colocar o dinheiro para render com segurança.
Neste artigo, vamos comparar os dois investimentos de forma clara e atualizada, considerando o cenário econômico de 2025. Você vai entender como funciona cada um, quais são os rendimentos, riscos, prazos, liquidez e qual deles é mais vantajoso para o seu perfil e objetivos.
O que é a poupança?
A poupança é o investimento mais tradicional e conhecido pelos brasileiros. É oferecida por todos os bancos e tem como vantagens principais a isenção de imposto de renda, a facilidade de uso e a liquidez imediata (você pode sacar quando quiser).
Como a poupança rende?
O rendimento da poupança depende da taxa Selic, a taxa básica de juros da economia. Desde 2012, a fórmula de cálculo mudou:
- Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano: a poupança rende 0,5% ao mês + TR (Taxa Referencial).
- Quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5% ao ano: rende 70% da Selic + TR.
Atualmente, em 2025, a Selic está em torno de 10,5% ao ano, então o rendimento da poupança é fixado em 0,5% ao mês + TR (que continua próxima de zero).
Ou seja, a poupança está rendendo cerca de 6% ao ano, livre de impostos.
O que é o Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é um programa do governo federal que permite a qualquer pessoa investir em títulos públicos federais. É considerado um dos investimentos mais seguros do país, pois o pagamento é garantido pelo próprio governo.
Você pode começar com valores a partir de R$ 30, escolhendo o tipo de título conforme seu objetivo.
Tipos principais de títulos:
- Tesouro Selic (rendimento atrelado à taxa Selic):
Ideal para reserva de emergência e para quem quer liquidez com segurança. - Tesouro Prefixado:
Tem uma taxa fixa definida no momento da compra. Você já sabe quanto vai receber no vencimento. - Tesouro IPCA+:
Rende uma taxa fixa + a inflação medida pelo IPCA. É ótimo para manter o poder de compra no longo prazo.
Comparativo: Poupança vs. Tesouro Direto
Vamos comparar os dois investimentos em critérios essenciais para qualquer investidor:
1. Rendimento
- Poupança: cerca de 6% ao ano (livre de IR)
- Tesouro Selic: cerca de 10,5% ao ano, com desconto de IR regressivo (de 22,5% a 15%)
Mesmo com o desconto do imposto, o Tesouro Selic ainda costuma render mais do que a poupança, especialmente em prazos superiores a 1 ano.
2. Segurança
- Ambos são investimentos muito seguros.
- A poupança tem cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250 mil por CPF, por instituição.
- O Tesouro Direto é garantido pelo Tesouro Nacional, o que significa risco praticamente zero de calote.
3. Liquidez (facilidade para resgatar)
- Poupança: pode ser sacada a qualquer momento, sem perdas.
- Tesouro Selic: pode ser resgatado em dias úteis, com o valor disponível no dia seguinte (D+1).
Mas atenção: se você comprar um título com vencimento longo (como Tesouro IPCA+ 2035) e vender antes do prazo, pode ter ganhos menores ou até prejuízo, dependendo da marcação a mercado.
4. Tributação
- Poupança: isenta de IR para pessoas físicas.
- Tesouro Direto: possui imposto de renda regressivo, que incide apenas sobre o lucro:
- 22,5% até 180 dias
- 20% de 181 a 360 dias
- 17,5% de 361 a 720 dias
- 15% após 720 dias
Além disso, há o IOF se o resgate for feito nos primeiros 30 dias, e taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano (isenta até R$ 10 mil no Tesouro Selic).
Simulação prática: R$ 1.000 investidos por 1 ano
Na poupança:
- Rendimento de aproximadamente 6% ao ano
- Valor final: R$ 1.060
No Tesouro Selic:
- Rendimento de cerca de 10,5% ao ano
- Descontando IR de 17,5% e taxa de custódia proporcional:
- Valor final aproximado: R$ 1.086
Diferença de R$ 26 a mais no Tesouro Selic em apenas 1 ano.
Quando a poupança pode ser melhor?
Apesar de render menos, a poupança ainda pode ser útil em alguns casos:
- Para guardar valores muito baixos, se você não tem familiaridade com plataformas de investimento.
- Quando a liquidez imediata é necessária e você quer evitar qualquer tributação.
- Para manter dinheiro “parado” por poucos dias, sem precisar se preocupar com prazos.
Mas mesmo nesses casos, com o tempo e um pouco de aprendizado, o Tesouro Selic tende a ser mais vantajoso.
Quando o Tesouro Direto é a melhor opção?
- Para quem quer rentabilidade maior com a mesma segurança.
- Para objetivos de médio e longo prazo, como uma viagem, aposentadoria ou reserva financeira.
- Para quem está montando uma carteira de investimentos mais inteligente.
- Para quem já tem uma reserva de emergência e quer diversificar com mais eficiência.
O que os especialistas recomendam?
A maioria dos especialistas em finanças pessoais recomenda que a poupança não seja usada como investimento, e sim como estacionamento temporário de valores. Já o Tesouro Direto, especialmente o Tesouro Selic, é indicado como substituto ideal da poupança.
Se você pretende deixar o dinheiro rendendo de forma segura, com rentabilidade real (acima da inflação), o Tesouro Direto é superior.
Qual é o melhor para você?
A resposta vai depender dos seus objetivos, do prazo em que pretende usar o dinheiro e do quanto está disposto a aprender.
Para iniciantes, o mais recomendado é:
- Criar uma conta em uma corretora confiável
- Estudar sobre o Tesouro Direto, especialmente o Tesouro Selic
- Começar com valores pequenos e ir se familiarizando
Se mesmo assim você se sentir mais confortável com a poupança por enquanto, não tem problema — o importante é dar o primeiro passo. Mas comece a pensar em evoluir para opções melhores à medida que for ganhando confiança.
Comece a tomar decisões mais inteligentes com seu dinheiro
Saber a diferença entre a poupança e o Tesouro Direto já coloca você em um novo patamar. Poucos brasileiros se preocupam em entender como o dinheiro pode render mais — e é por isso que muitos continuam perdendo poder de compra ao longo dos anos.
Agora que você conhece os dois lados da moeda, pode fazer escolhas mais conscientes e multiplicar seu dinheiro de forma segura.
Em breve, o hábito de investir fará parte da sua rotina — e o primeiro passo pode começar hoje.